炒股配资论 大摩：降同仁堂国药目标价至14.8港元 维持“增持”评级

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　　摩根士丹利发表报告，将同仁堂国药（03613）目标价由15港元，调低10%至13.5港元，投资评级维持“增持”。

北京商报讯（记者 孔文燮）6月17日晚间，香飘飘披露投资者关系活动记录表显示，近期，冲泡业务处在销售淡季，公司坚持以终端动销为原则，保证渠道库存的良性健康，即饮业务的销售表现基本符合公司预期，重心在品牌定位及营销策略的梳理、制定环节。通过产品创新与时俱进，沿健康化升级的方向，对前期推出的燕麦奶茶产品做进一步打磨和优化。即饮业务的增长来源于产品品类，公司将以Meco果茶和兰芳园冻柠茶作为拳头产品。公司当前的即饮终端网点数量约30万家，兰芳园冻柠茶今年增加自动贩卖机的铺设，目前已铺设9万台左右。

　　大摩表示，鉴于根据政府统计数据，香港（公司主要市场）整体零售数据疲软，该行基于中药销量下降而将同仁堂国药2024-2030年度盈利预测下调8-11%。

　　大摩同时将同仁堂国药最“牛”（乐观）目标价，由16.5港元，调低10.3%至14.8港元，主要基于假定销售加速增长；在新市场的注册进行中；关键产品销售增长每年上涨15-20%或更多。

　　大摩亦将同仁堂国药最“熊”（悲观）目标价，由7.4港元，调低9.5%至6.7港元，主要基于假定销售增长随市场放缓，份额被侵蚀。

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责任编辑：史丽君 炒股配资论